BofA: На рынке долговых пирамид воцарил «величайший в истории» медвежий рынок

На линии Bank of America со следующим приветом пирамиде ГКО США и всем прочим долговым пирамидкам поменьше:

— потери лохов, купивших 30-​летние ГКО США в 2020, при попытке продать их сегодня, составят 50% («peak-​to-trough loss in the U.S. 30-year yield hit 50%», смотри пояснение в комментах), что превосходит любые иные аналогичные периоды в прошлом 

— из фондов, специализирующихся на облигациях, начался отток средств клиентов 

— на рынке облигаций начался величайший медвежий рынок в истории

Печатный станок, конечно, ситуацию на долговом рынке может нормализовать, но лишь ценой ускорения обесценивания самого бакса. 

Комментарий автора:

The SPDR Portfolio Long-​Term Treasury ETF (SPTL), which owns U.S. government debt maturing in at least 10 years, plunged more than 49% in price from its high in March 2020.

Возможно у меня в записи не совсем корректная формулировка, напрямую привязавшая это к котировкам самих ГКО на вторичном рынке, но суть именно такая — те кто вложился в длинные ГКО в 2020, сейчас имеют большие потери, так как они покупали под мизерные процентные ставки и, соответственно, по высокому ценнику, а сейчас ставки совсем другие.    

What Is a Peak-​To-Valley Drawdown?
A peak-​to-valley drawdown is a fund’s or money manager’s largest cumulative percentage decline in portfolio value. It is defined as the percentage decline from the fund’s highest value (peak) to the lowest value (trough) after the peak.